Торговое финансирование для импортёра: аккредитив, факторинг или кредит
Три инструмента — три разные задачи. Разбираем когда факторинг спасает от кассового разрыва, аккредитив защищает от мошенников, а кредит даёт дешёвые деньги на масштабирование.
Анна импортирует товары для дома из Иу. Три года работала по простой схеме: накопила — заплатила — дождалась — продала. Потом вышла на Wildberries. Теперь у неё три проблемы: предоплата поставщику, 14 дней на пути груза, и ещё 21 день до выплаты от маркетплейса. Итого 35 дней без денег при закупке на 800 000 ₽.
Торговое финансирование решает именно это — позволяет не ждать, а работать.
Почему деньги нужны здесь и сейчас
Торговый цикл при работе с Китаем выглядит так:
30–100% до отгрузки. Деньги уходят из оборота.
20–45 дней в пути. Деньги заморожены в товаре.
3–7 дней. Деньги всё ещё заморожены.
Интернет-магазин: сразу. Маркетплейс: 7–30 дней. B2B клиент: 30–90 дней.
Полный цикл — 60–135 дней. Если оборот 3 млн ₽/мес и цикл 90 дней — в обороте заморожено 9 млн ₽. Торговое финансирование позволяет снизить эту нагрузку.
Три инструмента: в чём принципиальное различие
Аккредитив: когда выбирать этот инструмент
Аккредитив — это не кредит. Это инструмент расчётов с элементом гарантии. Банк платит поставщику только при подтверждении отгрузки документами. С постфинансированием — вы платите банку через 60–180 дней после того как поставщик уже получил деньги.
Новый поставщик в Шэньчжэне. Сумма $45 000. Открыла аккредитив с постфинансированием 90 дней. Банковская комиссия: $380. Поставщик получил деньги сразу — начал производство. Анна получила товар через 35 дней, продала через 20 дней, вернула банку через 90 дней. Итого стоимость инструмента: $380 + проценты за 90 дней ≈ $2 600. Зато никакого риска мошенничества.
Факторинг: деньги сегодня под будущие продажи
Факторинг работает иначе: вы уже продали товар B2B клиенту с отсрочкой 30–90 дней. Факторинговая компания (или банк) выкупает вашу дебиторскую задолженность и даёт вам 80–90% суммы сейчас. Когда клиент платит — вы получаете остаток за вычетом комиссии.
Сумма счёта: 3 000 000 ₽. Ждать 60 дней — нет возможности, нужно оплачивать следующую закупку из Китая.
Они проверяют вашего клиента (платёжеспособность) и сразу перечисляют вам 85% = 2 550 000 ₽.
Они удерживают комиссию 1.5%/мес × 2 мес = 3% = 90 000 ₽ и перечисляют вам остаток: 450 000 − 90 000 = 360 000 ₽.
Кредит под ВЭД-контракт: масштабирование с дешёвыми деньгами
Кредит — самый простой инструмент по сути, но требует залога или хорошей кредитной истории. Деньги просто выдаются на счёт, вы распоряжаетесь ими свободно. Стоимость: 18–27%/год — дешевле факторинга, но требует возврата в фиксированные даты.
| Параметр | Кредит под ВЭД | Факторинг | Аккредитив (постфинансирование) |
|---|---|---|---|
| Стоимость | 18–25%/год | 12–36%/год (1–3%/мес) | 18–25%/год за период |
| Нужен залог | Часто да | Нет (залог — дебиторка) | Нет (гарантия — аккредитив) |
| Срок оформления | 5–14 дней | 3–7 дней | 1–3 дня |
| Минимальная сумма | от 1 млн ₽ | от 500 000 ₽ | от $10 000 |
| Свобода использования | Высокая | Ограничена дебиторкой | Только для оплаты поставщику |
Когда что выбирать: практическое руководство
Начинайте с аккредитива при новых поставщиках → переходите на кредит когда поставщик проверен и нужны объёмы → добавляйте факторинг когда ваши клиенты — B2B с отсрочкой. Три инструмента работают на разных этапах роста бизнеса.
Продвинутый уровень: как комбинировать инструменты
Крупные импортёры используют сразу несколько инструментов для оптимизации денежного потока.
Банки: весь спектр торгового финансирования в одном месте
Лучшие банки для торгового финансирования предлагают все три инструмента под одной крышей. Вот кто даёт комплексное решение для импортёра в 2026 году.
| Банк | Аккредитив | Факторинг | Кредит под ВЭД | Для кого |
|---|---|---|---|---|
| Альфа-Банк | от $10 000 | от 500 тыс. ₽ | от 1 млн ₽ | МСБ + крупные |
| ВТБ | от $30 000 | от 1 млн ₽ | от 3 млн ₽ | Средний+ бизнес |
| Газпромбанк | от $20 000 | Партнёры | от 5 млн ₽ | Средний + крупный |
| ЛокоБанк | от $15 000 | Через партнёров | от 1 млн ₽ | Малый и средний |
| ПСБ | от $50 000 | От 1 млн ₽ | Льготные ставки | Экспорт/импорт ГОЗ |
Лучше иметь один банк с полным пакетом торгового финансирования, чем три разных. Это один менеджер, единая кредитная история, согласованные лимиты. Альфа-Банк и ЛокоБанк — оптимальный выбор для импортёра с оборотом от $500 000/год. При оборотах свыше $3 млн — смотрите ВТБ и Газпромбанк.
Частые вопросы
Можно ли использовать торговое финансирование при работе с маркетплейсами?
Можно, но с нюансами. Факторинг от маркетплейса (ВБ/Ozon выплаты) технически возможен, но не все факторинговые компании работают с выплатами маркетплейсов. Аккредитив — только для закупки у поставщика. Кредит — универсален, подходит для любой схемы продаж.
В каком банке проще всего открыть все три инструмента?
ЛокоБанк и Альфа-Банк предлагают комплексные ВЭД-пакеты: аккредитив + кредит + факторинг в одном банке. Это удобно: один менеджер, меньше документов. Газпромбанк и ВТБ тоже предлагают все три, но часто требуют крупных объёмов.
Как понять стоимость факторинга в % годовых для сравнения с кредитом?
1%/месяц факторинга = 12%/год при идеальном условии. Но обычно факторинг берут на 30–90 дней под конкретную дебиторку. 2%/мес × 12 = 24%/год — дороже кредита. Считайте не по ставке, а по итоговой сумме переплаты за конкретный период.
Нужно ли уведомлять поставщика при использовании факторинга?
Зависит от типа факторинга. Открытый факторинг: да, ваш клиент знает что платит факторинговой компании. Закрытый (конфиденциальный) факторинг: клиент платит вам, вы — факторинговой компании. Большинство схем в России — открытый факторинг.
Цена доставки из Китая — до того, как вложите деньги
Большинство экспедиторов называют сумму постфактум — когда груз уже в пути. ISL фиксирует стоимость до отгрузки: маршрут, таможня и доставка в одном прозрачном счёте.